Економічна криза в Росії.Фінансова відлига призупинила інвестиції 2008 р. в економіку.

За підсумками першого півріччя відтік капіталу з Росії знову перевищив його приплив. Про це свідчать останні дані "Росстата".

Приплив іноземних інвестицій у Росію в I півріччі 2008 р склав $46,53 млрд., що на 22,9% менше, ніж в аналогічному періоді минулого року. Обсяг направлених за цей період інвестицій з Росії за кордон склав $52,2 млрд., що на 42% більше в порівнянні з I півріччям 2007 р.

Прямі інвестиції за 1-і півріччя 2008 р надійшли в країну на суму $11,08 млрд., що на 30% менше в порівнянні з 1-м півріччям 2007 р. Обсяг портфельних інвестицій за півріччя склав $1,152 млрд., що на 4,4% більше від їхнього приросту за аналогічний період 2007 р.

Інші інвестиції надійшли на суму $34,298 млрд. - на 21% менше в порівнянні із припливом за той же період роком раніше.

Таким чином, у загальній структурі припливу іноземних інвестицій у Росію в 1-му півріччі 2008 р 73,7% становили "інші інвестиції", 23,8% - прямі інвестиції і 2,5% - портфельні інвестиції.

Загальна сума накопичених інвестицій в економіці Росії на кінець червня 2008 р дорівнювала $242,1 млрд., що на 35,6% більше в порівнянні із сумою на аналогічну дату минулого року. Із загальної суми $117,2 млрд. (48,4%) становили прямі інвестиції, $6,9 млрд. (2,9%) - портфельні і $118 млрд. (48,7%) - інші.

Найбільшими іноземними інвесторами Росії є Кіпр, Нідерланди і Великобританія, на частку яких припадає відповідно 23,4%, 18,3% і 12,9% всіх накопичених інвестицій у країну. У першу десятку найбільших інвесторів входять далі Люксембург (12,6%), Німеччина (5,5%), США (3,9%), Ірландія (3,3%), Франція (2,8%), Віргінські острови (2,4%) і Швейцарія (1,5%).

За видами економічної діяльності в 1-му півріччі 2008 р іноземні інвестиції в РФ розподілялися в такий спосіб:

• на сферу оптової і роздрібної торгівлі, ремонту транспортних засобів і побутової техніки припадало $13,5 млрд.;

• обробні виробництва - $13,34 млрд.;

• операції з нерухомістю, оренду і надання послуг - $7,10 млрд.;

• видобуток корисних копалин - $4,56 млрд.;

• виробництво і розподіл електроенергії, газу та води - $3,18 млрд.;

• фінансову діяльність - $1,67 млрд.,

• будівництво - $1,52 млрд.,

• транспорт і зв'язок - 1,1 млрд.;

• сільське господарство, полювання і лісове господарство - $351 млн.

Загальна сума накопичених інвестицій з Росії за кордоном на кінець червня 2008 р становила $49,03 млрд. У структурі накопичених російських інвестицій за кордоном:

• $20,985 млрд. становили прямі інвестиції,

• $2,33 млрд. – портфельні

• $25,713 млрд. - інші.

Найбільшими одержувачами російських інвестицій є Нідерланди, Кіпр і Швейцарія, на частку яких припадає відповідно 25,3%, 22,7% і 10,7% всіх накопичених інвестицій із РФ за кордоном.

Обсяг направлених в 1-му півріччі 2008 р інвестицій з Росії за кордон склав $52,2 млрд., що на 42% більше в порівнянні з 1-м півріччям 2007 р. Обсяг погашених у звітний період інвестицій, направлених раніше з Росії за кордон, дорівнював $44,4 млрд. - на 71,7% більше, ніж за 1-е півріччя 2007 р.

Падіння, що почалося в травні на російському ринку акцій, обумовлено зниженням цін на сировину, звинуваченнями в корпоративних зловживаннях і напруженими відносинами із Заходом, пише видання Investor's Business Daily.

Відповідно до фонду Market Vectors Russia ETF, що займається інвестиціями в російські цінні папери, з моменту травневого піка, ринок акцій Росії втратив 46% або 37% у річному вирахуванні.

Індекс ETF багато в чому пов'язаний:

• із цінами на енергоносії, оскільки 39% тут належить нафтогазовим компаніям.

• з 22,3% займають металургійні підприємства,

• сектор телекомунікацій займає 13%,

• до банківського сектора належить 12%,

• а сільгоспвиробникам - 3,8%.

Таким чином, економічне становище Росії залежить від енергетичного ринку, доходи від якого становлять 5-у частину ВВП країни, робить висновок видання. Продаж нафти і газу торік приніс бюджету 65% всіх експортних доходів, та й 30% прямих іноземних інвестицій розміщаються саме в цьому секторі.

Останні 5 років російська економіка росла, у середньому, на 7% за рік, не рахуючи 2005 р., коли цей показник зупинився на рівні 6,4%.

"Росія була улюбленицею стратегів ринку, що розвивається, займаючи це становище більшу частину першої половини року," - сказав керуючий директор EPFR Global Бред Дерхем (Brad Durham), що відслідковує глобальні потоки фонду.

"У російських акціонерних фондів були чисті припливи капіталу $3,2 млрд. протягом цього року станом на початок липня". Але почуття інвесторів з тих пір змінилися, і російські фонди протягом 10 наступних тижнів зазнавали відтік капіталу. На 1 вересня ця цифра становила $859 млн.

Виходячи з даних EPFR, що відслідковує покупки та продажі приблизно 1 тис. акціонерних фондів з активами близько $900 млрд., видно, що керуючі цих фондів продавали більше, ніж купували. Наприклад, тільки в червні та липні, вони вивели $1,5 млрд. з російських звичайних акцій.

Ґрунтуючись на тому, що закордонні інвестори продовжують виводити гроші з Росії, відновлення ринку малоймовірно в найближчому майбутньому, говориться у звіті Merrill Lynch. Але російський рубль, ймовірно, буде цінуватися проти інших провідних валют протягом усього 2008 р., якщо політична ситуація стабілізується, говориться в повідомленні.

Ще один потенційно негативний сигнал для ринку - скасування прибуткової угоди між Москвою і Вашингтоном в сфері цивільного ядерного співробітництва, що могло б принести Росії мільярдні доходи. Це явна демонстрація невдоволення США діями Росії в Грузії.

Проте, звучать й оптимістичні прогнози з боку експертів. Незважаючи на те, що протистояння в грузинському питанню може зашкодити російському ринку в цей час, в остаточному підсумку це буде мати незначний ефект, вважає засновник Conrad Group Вільям Нобрега.

"Західна Європа занадто прив'язана до Росії енергопоставками. Це могла б бути дуже холодна зима в Німеччині, якби вони надавали занадто велике значення цьому", - сказав Нобрега.

Росія також потребує підтримки Європи щодо вступу у СОТ, говорить Нобрега і додає, що налаштований оптимістично із приводу російського фондового ринку, що стосується банківського сектора, розподілу і логістики, а також індустрії розваг і ЗМІ.

Засновник Conrad Group вважає, що нафта впаде до 80$ за барель під кінець року.

"Нафта в 150$ нежиттєздатна, тому що світова економіка не може переварити її", - говорить Нобрега.

До речі вперше у 2008 р. мито експорту нафти із Росії із першого жовтня знизиться І 372,2$ за 1 тонну. Це на 23% нижче діючої зараз ставки . Експортне мито на нафту переглядається урядом Росії щодва місяці на підставі моніторингу її вартості на світовому ринку. Цього разу ставка мита була обрахована виходячи з середньої ціни нафти марки Urals не за липень і серпень , а й за 17 днів вересня. Це й дозволило значно знизити мито.

© Перша Українська Земельна Біржа | Актуально про земельний ринок України